在特朗普再次挥舞汽车大棒影响下，今日A股走出低开高走行情，以人形机器人等为代表的泛科技题材担当领涨先锋，有效激活了市场的人气。近期外资正全面重估中国资产，包括高盛、美银相继指出，买入中国股票（尤其是科技股）的理由正在改善，年内南向资金爆买港股更是超过1800亿！A股与港股关联度非常高，但1月见底以来，港股恒指涨超20%，但A股涨幅不足6%，是否意味将有较大的补涨潜力？

芯片股持续走高，韦尔股份午后涨停，华虹公司、和林微纳、清溢光电、国科微、恒烁股份涨超10%，长光华芯、复旦微电、晶方科技等涨超5%。消息面上，特朗普表态将在半导体芯片制定更高的关税，同时国内芯片股公司业绩向好，华虹半导体预计2025年第一季度销售收入约在5.3亿美元至5.5亿美元之间，增幅在15%-19.5%。预计毛利率约在9%至11%之间，2024年第一季度毛利率为6.4%。

午后稀土永磁概念躁动明显，金力永磁涨超12%，立中集团、正海磁材、西磁科技、大地熊等多股出现急拉。从刺激因素来看或有两个，一是特斯拉每台人形机器人需要3.5kg钕铁硼永磁，是一台新能源车的1.75倍，未来人形机器人或将取代新能源车成为稀土永磁需求新的增长点。二是最大进口来源国的缅甸资源禀赋透支风险，稀土价格有望呈现稳步上涨。