昨天沪深两市成交额再度回升至1.9万亿，除了核心主线人工智能、机器人方向外，金融、地产、酿酒等方向盘中也有发力，给人感觉就是指数要进攻3400点。

今天盘中军工电子、养老、稀土、存储芯片、白酒等均有个股分布在不同时点涨停异动，整体上是比较散乱。人工智能、机器人方面，虽然仍然有批量涨停异动，但高标股反包并没有持续性，或者说高标股只剩下量化、散户席位在参与为主。

所以，预计这里可能已经完成了对上周五大盘大幅下跌之后的技术修正，大盘情绪处于衰退期阶段不变。

政策窗口期方面，下周一就是会议的最后一天。A股从去年924之后基本确立了处于政策市、资金市的交易生态中。

因此，在政策即将重新回到空窗期的情况下，这对于春节以来进场的获利筹码来说，这种情绪的支撑已经在转向。叠加量化数据显示机器人、人工智能的交易拥挤度处于历史高位，我们认为投资者可能需要保持多一分理性，避免权重板块快速轮动的盘面行为而产生追高的想法。

整体上来看，春节之后大量资金进场做多，这也是上周五大跌之后，盘面仍有足够的资金参与反抽的核心因素。而下阶段，市场将会进入阶段增量资金进场缺乏持续性。策略上，短期建议选择快进快出为主。中线，继续关注机构资金、格局性游资介入比较深的AI应用（医疗、政务、税务数字化等）方向，或者是抗跌甚至是中线逆势走强的方向。

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