今年来，疫情再次成为了市场的一大焦点，但随着吉林、上海等地疫情持续蔓延，疫情冲击经济，稳增长的重要性急剧提升。

　　在两会确立增长5.5%的经济增速目标后，稳增长就成为今年绕不开的话题。一季度全国合计，实际GDP同比增速将被拖累到只有4.2%。

　　如果要实现全年GDP目标5.5%的增速，意味着接下来的3个季度增速都要达到5.8%以上，稳增长政策发力的必要性和紧迫性迅速提升。

　　3月29日国常会召开，部署稳增长。其中提到两点：

　　1、“咬定全年发展目标不放松”，预示 5.5%左右仍是今年的硬要求，应该想尽办法去达成；

　　2、“稳定经济的政策早出快出，不出不利于稳定市场预期的措施，制定应对可能遇到更大不确定性的预案”。

　　从“积极-慎重”的喊话，到“早出快出-应对更大不确定性”，稳增长的紧迫性表露无疑，可见接下来的政策力度是有望超预期的。

　　近期地区性政策相继出台， 目前已有24个省市披露了今年的重大项目建设计划，共涉及超12万亿年度投资的规模，各地区政府工作报告释放两个重要信号，一是重视稳增长工作，二是基建投资为发力重点。

　　稳增长的重要抓手是基建投资，交通、水利、市政管网、能源电力等将成为基建发力的重点。所以二季度起，有两大方向值得重点留意。

　　一、水利建设

　　水利部印发了《关于实施国家水网重大工程的指导意见》。要求，到2025年，建设一批国家水网骨干工程，有序实施省市县水网建设，着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护、水网智慧化等短板和薄弱环节，水安全保障能力进一步提升。

　　受资金等约束，2018年来我国水利投资跟随基建投资放缓。2020年全国洪涝灾害频发，随后7月国常会研究部署了2020年至2022年重点推进150项重大水利工程建设安排，投资匡算1.29万亿，能够直接和间接带动投资6.6万亿。今年是2020年国常会推进150项重大水利工程建设的最后一年，叠加基建资金到位更加充裕，水利投资有望提速。

　　二、装配式建筑

　　全国住房和城乡建设工作会议的召开，对保障房、装配式建筑、城市更新、乡村建设等方面提出了新的工作部署。

　　要求今年建设筹集保障性租赁住房240万套，21年的实际保障房完成数是94.2万套，也就是说今年的要求是去年的2.5倍。对装配式建筑的要求是，22年新建建筑中装配式建筑面积占比达到25%以上。

　　另外住建部正式发布《“十四五”建筑业发展规划》，规划提出大力发展装配式建筑。十四五”时期，智能建造与新型建筑工业化协同发展的政策体系和产业体系基本建立，装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上。

　　《建筑节能与可再生能源利用通用规范》将于2022年4月1日起实施；此外《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》发布，绿色建筑行业正迎来重要成长窗口期。装配式建筑同时叠加新能源和基建双重属性，有望持续受到资金和政策的双重驱动。

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