2021年决胜五月专题第二期

2021/5/10 16:38:15 | 万隆证券网·运营部整理

  5月节后开市以来,市场明显“变盘”,这种情况在历史上经常出现。每年二季度,经济会出现一个较为明显的转型,叠加4月的会议政策驱动,都会对股市热点产生影响。

  

  在4月之前,市场等待政治局政策,并且众多行业旺季也未到来,市场走势相对平稳,资金只能一直围绕业绩窗口展开,不断在年报和一季报中寻找优质标的。

  

  历史上二季度变盘主要有两大诱因,一是政策性变盘,二是突发事件。


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  回顾2020年,因疫情事件影响,一季度大幅调整,随后二季度政策宽松,防疫成效显著,经济复苏,在5月完成筑底,随后迎来7月的大幅上涨。

  

  同样的情况还有2019年贸易因素影响,一季度猛攻,二季度转向,2014年、2016年和2017年也是在二季度筑底,随后迎来三、四季度的大反弹。

  

  今年5月与去年的“变盘”情况较为相似,主要是突发事件导致。目前市场走势已凸显了历史性“重磅”信号。5月开市以来外围消息较多,像美国放弃疫苗专利,中澳无限期停止战略合作等都对市场产生非常大的影响。

  

  但突发事件影响毕竟是短暂性的,今年市场基本面是具备去年的“上涨基因”的。众所周知,2020年是公募基金的“盛世之年”,发行规模和数量都不断创下历史数据,这才有了去年7月之后的“牛市”行情。

  

  今年基金其实还在升温,新发公募基金数量对比,4月有48只发行,而节后仅5月6日、7日两天就有26只扎堆发行,到了5月新基金发行明显升温。截止5月1日,公募基金最大可动用入市A股资金约8875亿元。

  

  新基金这么大规模的发行,很显然会在增量资金的供给上给市场会形成一个开源效果,因为新发基金总要进行配置,我们觉得它有利于目前结构性行情的表现。

  

  另外,今年以来,北向资金也是源源不断流入,最近更是逆势流入,随着各种资金量的增加,A股自然会“水涨船高”。


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  所以,在目前5月筑底行情中,懂得提前“潜伏”是尤为关键,考虑到新发基金不可能去高位接盘,除非抱团股出现大幅调整。因此,挖掘低估值、未来业绩增长确定性强的低位潜力股依旧是我们二季度的核心方向。


  (风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)


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