两市缩量震荡，港股近期新高，周三美联储议息；节奏上，缩量显示上周新题材没能成为真正主线，市场仍然属于高低切过程中，注意多杀多后，资金回流方向，预计是有业绩支撑的涨价或者人工智能方向；操作上，关注新题材如深海科技、婴童概念，但是调低预期；调整后人工智能，机器人方向仍然是重点，重点挖掘成长逻辑清晰个股；适当关注涨价确定性强方向。

原料药，国家药监局暂停进口协和发酵谷胱甘肽等5个原料药。

垃圾焚烧，市场关注垃圾焚烧为IDC供电，认为属于是高低切炒作的一部分，持续性存疑。

证券，周末降准降息预期落空，而湘财股份换股吸收合并大智慧。考虑到周三美联储议息，且降准降息预期无法证伪，预计板块前排个股可以适当博弈。

深海科技，写入政府工作报告，考虑到今年地方政府重点应该是算力方向，预计题材只能是短期活跃，但有一定参与价值。周末舆论有所发酵，关注开盘强度。未能引领大盘走强，预计偏高低切阶段小题材，快进快出。

婴童概念，呼和浩特发布大力度鼓励生育政策，考虑到是地方性的政策，未见整体性的大力度，预计偏超短。深圳市称国家有关部门正研究育儿补贴方案，想象空间被打开。未能引领大盘走强，预计偏高低切阶段小题材，快进快出。

GB300，英伟达将于17日开GTC大会，预期发布GB300芯片及CPO交换机，液冷接头概念被市场热议，重视产业链供应商挖掘。市场继续挖掘HVLP5，铜箔等概念。关注有没有未必市场挖掘的关键词出现。

金属，锑连续走强带动资金挖掘涨价概念。美元持续走弱给资源股带来中期投资逻辑。

黄金，国际金价继续创新高。美联储周三议息，无论降不降息不影响金价上涨逻辑，板块有启动迹象。

华为概念，华为首款新形态手机即将发布，预计如果迟迟没有主线走出，华为概念有望成为手机发布前，资金博弈的题材之一。华为海思麒麟CPU芯片X90获安全可靠。

机器人，2025特斯拉机器人有望量产，众多主导方也开始出产品下场博弈，持续关注产业链成长。全球首个人形机器人半程马拉松将在北京亦庄举办。机器人进步速度持续超预期，逢低关注。智元机器人、小米、小鹏近期推进旗下机器人项目，周末关注度较高。华为申请注册机器人商标“MATEROBOT” 。

具身智能，Figure推出了名为Helix 的视觉 - 语言 - 动作（VLA）模型，解决了家庭场景中机器人应对复杂物体的核心难题。具身智能、家庭服务机器人、低功耗嵌入式GPU方向有望被低位挖掘。英伟达GTC大会推出全球首款开源人形机器人功能模型Isaac GR00T N1。

人工智能，2025年是AI应用爆发元年，持续关注。关注产业新订单公告，以及获得过大订单个股回调力度，预计有个股能脱颖而出。中国联通今年投资计划增长28%，后续仍有腾讯、电信、移动等巨头要批量相关投资规模。

军工，洪都航空关联交易预计额倍增；大立科技获得新订单；市场对“十五五”军工业绩周期，看好预期有望加速升温。军工电子异动，市场关注军工“十五五”新周期。认为逻辑大概率成立，值得逢低关注。

PCB，胜宏科技一季报预告业绩炸裂后，市仍可关注。受益于景气度改善预期，短期PCB板块低位放量个股可以适当关注。

（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）