300点巨震后三问A股:主力资金抄底哪些股

2015-06-24 8:51:27 | 本文来源:证券时报
  抄底还真没那么容易,23日,A股就用它的style再次和我们开了个玩笑。
 
  23日,沪指开盘不久再度表演大跳水,沪指最低触及4264.77点,但午后金融板块强势爆发,最终完成逾300点大逆转,沪指收盘大涨2.19%.
 
  虽然盘面收红,但对投资者而言,仍有三个疑问挥之不去:A股资金面是否出现问题?大盘筑底成功了吗?抄底资金在买进什么股?
 
  1、资金是否出现问题?
 
  最近大盘出现一波快速调整,市场普遍认为,暴跌之后许多投资者担忧融资盘强平会放大市场抛压,进而形成恶性循环。但据最新情况来看,这恐怕是个误解。
 
  招商证券王稹认为,二级市场的交易并不构成资金的流出,只是资金的换手。根据观察,很多经验丰富的绝对收益投资者早就有意识地控制仓位了。也就是说,大量新增投资者爆仓的另一面是,许多专业投资者正在持币观望,以期一个更好的入场点,接下来的博弈主要是将在这些资金当中展开。此外,资金流入速度的顶点应该是今年三季度,而今年下半年融资和减持压力市场仍然可以承受。因此,招商证券认为,无论是从存量和增量角度看,当前尚不用担心资金面问题。
 
  申万宏源认为,如果配资清理真的超预期,将导致风险偏好受到极大伤害,市场整体休整时间真的超预期达到3个月以上,但是长期看,牛市仍在,毕竟在QE的大背景之下,日经225在2013年5月高点之后在15%的震荡区间之内运行超过了一年,而之后重拾牛途。
 
  国元证券研究员王明利也认为,这次下跌是杠杆过高,上涨过快所积累风险的一次集中释放,而非牛市的驱动因素发生方向性改变。因此,最近市场大宣泄,有对资金面担忧过甚之嫌。
 
  2、大盘是否筑底成功?
 
  23日午后,大盘在金融板块带领下,强势反攻,最终收复4500点。现在是否可以说A股短期筑底成功?
 
  中航证券认为,市场在短期剧烈波动后,中期底部已经探明,也意味着对于绝大多数个股来说,中期黄金买点的出现。
 
  财富证券分析师李孔逸指出,本轮急跌仅是中期调整,最悲观预期是调整25%,持续时间可能超过一个月。但中期来看,机构均表示乐观。
 
  1996年,大盘指数从年初的512点上涨,9月开始呈现疯牛态势,一直涨到12月初的1258点,证监会连续“12道金牌”,最终在出台涨跌幅10%限制的情况下,行情短期暴跌30%以上,最低跌至855点,但是随后,市场在盘整几个星期之后,连续上涨到1997年5月初的1510点。大家印象深刻的2007年530主要是小股票普跌,大盘指数跌幅并不算太大,但是530之后的那一周振幅也超过了14.5%,市场接着震荡数周后再次往上突破。对这次大跌财富证券的判断也是牛市里的一个中期调整,市场或有近忧,却无远虑,与1996年12月以及2007年5月底的调整类似,调整时间或将超过1个月,最大回撤幅度预计在20%-25%之间。
 
  华泰证券研究员郭翔认为,本轮调整始于创业板 4037高点、大盘5178高点,调整至今日最低点4264点,A股整体调整已高达21.5%,非常接近之前牛市中的区间调整高值,因此华泰证券认为大盘本周将超跌反弹。乐观一点,华泰证券认为大盘反弹或将以回补4744-4767点缺口作为首要目标。
 
  东北证券分析师沈正阳认为,中期看,本次调整属于中级调整的模式,周线级别乃至月线级别的调整均是所谓“慢牛”行情的形态;如上证成交额缩至6000亿以下、指数调整幅度接近20%左右、时间在一个月左右,彼时可相对激进的抄底、回补仓位;反之,则短期操作,仍以相对谨慎的态度应对,控制杠杆和仓位的情况下,更多以高抛低吸、摊薄成本。
 
  银河证券首席策略分析师孙建波认为,虽然现在市场对经济充满了改革的憧憬,但实际上经济下行压力仍然较大,银河证券认为大盘指数需要等待经济景气度的现实回升,而经济景气度持续好转至少是三季度之后的事。
 
  综上,机构对23日反弹并不乐观,而且仅一天的观察还不足以得出大盘筑底与否的结论。但可以肯定的的是,随着做空动能衰竭,股指便越发接近安全区间了。
 
  3、抄底资金都买些啥?
 
  和此前短期急跌一样,此次大跌中再度出现北上资金抄底情况,对此,有分析称外资逆市抄底有一定指向意义。
 
  港交所数据显示,23日沪股通全天净买入超70亿元,而在上周五,沪股通全天买入近80亿。从上周沪股通成交排名来看,北上资金大肆买进银行、券商等。23日引领市场反弹的恰恰是金融板块。
 
23日主力资金净流入前10个股   
 
23日主力资金净流入前10个股
 
        平安证券励雅敏、黄耀锋认为,上周交行深改方案的出炉、招行员工持股计划获股东大会通过、浦发收购上海信托的落地标志着银行改革转型正进入加速推进期,认为改革及转型红利的释放将进一步提高银行股业绩估值,低实际利率叠加经济预期的拐点确立是银行股获得趋势性投资机会的必要条件。目前银行股对应15年PB为1.1倍,PE为7.0倍。剔除不能覆盖的平安银行 ,推荐受益混业金控、资管私行业务弹性较大的低估值品种以及混改的主题性投资机会,强烈推荐兴业银行招商银行 、浦发银行 .
 
  除了,金融板块,23日市场中表现最为活跃的当属中报预增个股。招商证券认为,后市中投资者可以寻找2015年业绩增速预期较高,并且偏差相对较小的行业,包括二级行业中的航空机场、证券、中药生产、纺织制造、计算机软件、输变电设备、电子设备、传媒等。
 
  此外,民生证券认为,下半年建议投资者重点关注有催化的几条主线:中国制造2025、国企改革以及互联网+ +.具体推荐主题包括2025逻辑:机器人 、高端数控机床、3D打印;互联网++:能源互联网、农业、医药;新兴消费:新能源汽车、充电桩、智慧物流、智能家居 、电商物流以及产业园区和创投等。
 
  操作上,东北证券建议投资者头脑冷静思考之,注意控制仓位,借助反弹适度减仓,暂时规避后市继续调整的风险。布局食品饮料、医药等大消费板块,攻守兼备;对国企改革、并购重组主题股,注意超跌后的反弹机会。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

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