股权质押风险频发 多公司控股股东陷平仓危机

2018-05-31 9:03:14 | 来源:证券时报网

    证券时报记者 康殷


    上市公司股价下跌让质押股份的大股东备受压力,近来,披露控股股东质押股份触及平仓线,或需要补充质押的公告明显增加。


    5月30日,德威新材披露控股股东部分质押股份触及平仓线;而近日实控人失联、部分股份被司法冻结的南风股份,同样在盘后披露实控人质押股份触及平仓线。回溯本周,金一文化首航节能金龙机电等公司先后披露重要股东质押股份出现平仓风险。


    上市公司股东所质押股份一旦出现平仓风险,股东一般会采取停牌、提前还款、补充质押股份等措施来应对风险。值得注意的是,5月以来据不完全统计,约有123份补充质押公告,数量仅次于今年2月,年内再度迎来“补仓”小高潮。


    市场下跌引发平仓风险


    5月30日两市低开低走,收盘沪指跌2.53%,报收3041.44点,创年内新低,深证成指跌2.35%,创业板指跌2.67%,两市近3000股下跌。


    随着股指震荡下行,多只个股的股票质押情况濒临红线。


    德威新材5月30日晚间公告,因近日公司股价下跌,导致控股股东德威投资质押的部分股份触及平仓线,存在平仓风险。截至5月30日,控股股东触及平仓线的质押股份总数为3.38亿股,占公司总股本的33.44%,占其持有公司股份总数的86.92%.质押股份涉及东吴证券、首创证券、光大证券、苏州信托和华能贵诚等机构。


    截至5月30日,德威新材股票收盘价格为3.98元/股。控股股东、实际控制人周建明表示,目前与各质权方保持良好沟通,将采取积极措施,通过筹措资金、追加保证金或者追加质押物等有效措施化解质押风险,保持公司股权结构和公司控制权的稳定。


    值得注意的是,德威新材不久之前才披露重组方案,公司23日晚间公告称,拟支付现金3.2亿元购买江苏和时利新材料股份有限公司40%股权,实现100%控股,加码新材料。但5月24日复牌至今,德威新材股价已跌去29.56%.


    同样面临平仓风险的还有南风股份。公司5月30日晚公告,控股股东、实际控制人之一杨子善质押的股份已触及平仓线,但因其全部股份已被司法冻结,其所质押的股份暂不会被强制平仓过户。截至目前,杨子善持有公司12.37%股份,累计质押股份占其持股总数的99.12%,占公司总股本的12.26%.若杨子善的股份被平仓或司法拍卖,不会导致公司实际控制权发生变更。而就在几日前公司公告称,实控人失联。


    质押平仓引发骨牌效应


    进入5月,A股股票质押市场频频暴露风险,多只个股的股票质押情况濒临红线。


    5月28日晚,首航节能、金龙机电、金一文化三家上市公司几乎同时公告,称大股东所质押的股票有平仓风险,其中,首航节能、金一文化更是以停牌来应对。


    根据Wind统计,截至5月30日,A股共有逾3400多家上市公司的股东有质押股票情况,占比99%.市场分析人士认为,高比例股权质押主要风险就是平仓,尤其是在市场波动之下,股票质押的履约保障会随之降低。平仓或导致股价下跌,进而更多股票质押达到平仓线,引发骨牌效应。


    为防范股票质押带来的风险问题,监管层已于今年3月12日正式实施《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年修订)》及《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》(以下统称“股票质押新规”),从券商业务端提高门槛,规定质押率上限不得超过60%;单只A股股票市场整体质押比例不超过50%;融入方不得为金融机构或其发行的产品,融入资金应当用于实体经济生产经营并专户管理等。


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