5G投资主线—细分领域核心标的

2019-08-19 18:01:41 | 广州万隆-成长投资顾问群

近期,5G、华为再次成为市场热门话题,华为本周五第一台5G手机也是发售了,据华为官方社区显示预约人数已经达到100万台,另外联通也公布了5G套餐的价格,总体来说不是太昂贵,这让5G的商用接受度提升,加速5G大规模商用落地。

 

中国的5G产品及5G背后的市场,已经足以让美国等国家羡慕不已,甚至只能痛恨打压。


受益于5G建设热潮,沪电股份光弘科技等产业链个股迭创新高,吸引了众多投资者目光。

 

今年将出现重磅拐点的毫无疑问是通信行业。2018年行业营收增速转折,毛利率持续下滑,自 2014 年以来,通信行业整体毛利率就处于不断下行的过程。我们认为,这主要与运营商的 4G 网络投资周期有关。

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但从今年通信行业5G相关的射频、元件板块来看,细分领域子板块合计实现营收 714.07 亿元,同比增长 18.3%,从净利润规模来看,无线射频元器件板块合计实现净利 26.04 亿元,同比增长172.9%。360截图20190816185653500.jpg

所以今年有着5G加持的通信行业有望迎来新一轮增长。


5G投资重点:关注核心受益标的

 

作为5G概念股,我们之前一直推荐的沪电股份、光弘科技、金溢科技等都不断刷新上市以来新高。

 

今天详细说一下5G时代的来临那些企业能获益,在5G产业链中,那些才是我们要投资的核心受益标的?

 

以我们在7月20日的文章《惊现14年仅两次罕见现象 行情其实早有“征兆”》中给大家推荐的沪电股份为例,从目前来看,市场也验证了我们的方向。

 

沪电股份是一家从事印刷电路板的制造、销售及相关售后服务的企业。其主要产品为印制电路板、组装电路板、电子设备使用的连接线和连接器等。公司是国内规模最大、技术实力最强的PCB制造商之一。

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同样是5G公司,能否实现几倍增长,要看公司是否是产业链中的核心受益标的。

5G核心领域

天线振子

硕贝德飞荣达信维通信

电磁屏蔽

飞荣达、中石科技

滤波器

东山精密立讯精密

PCB

沪电股份、生益科技、东山精密

连接器

立讯精密、电连技术

其中,PCB就是5G基站建设的主要受益产业。据我们万隆研究,5G基站建设会导致PCB价量双增,拉动PCB的使用需求。

 

受益于5G行业红利,通信行业高景气,高频覆铜板及射频芯片重要材料PCB会出现高增长,加上5G通信设备商需求增大,这是沪电股份这类PCB公司股价持续大涨的原因。

 

随着5G手机厂商陆续发售最新5G手机,各大城市的5G基站建设紧密建设中,5G时代正在加速到来。

 

从历史上来看,每一次通信制式的升级,都会带来非常明显的换机潮。据相关数据预计,5G换机高峰期将出现在2020~2023年,三年间国内5G手机用户的渗透率有望从10%提升到60%左右。


接下来是5G手机等电子设备的大规模商用,5G手机产业链的核心在于“射频器件”——射频前端和终端天线


从产业链需求来看,5G通信的国产机会整体可在射频前端及天线方面挖掘。


所以我们认为,未来三年5G手机换机潮的加速到来,将带动射频器件整个产业链的行情起飞,相关核心受益公司值得大家关注。这是今年下半年制胜布局的最大方向。


根据我们万隆过往的经验,我们精选了一只5G细分领域下的成长型企业,继推出决胜八月系列第一期之后,本周将推出《决胜八月系列第二期——5G商用+华为龙头标的》,诚邀理念相近的您一起抓住八月掘金机会!欢迎扫码预约体验!

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