买股票之前 为什么要看“换手率”?终于有一文讲明白了 识吸筹 知出货!

2019-04-15 15:27:35 | 来源: 财富动力网综合

  换手率反映单位时间内投资者买卖股票的频率,数值越大说明股票的流动性越好;反之则说明股票的流动性越差,关注的人越少,成交不够活跃。庄家进驻的股票,其活跃程度远远超过那些没有大资金进驻的股票。庄家坐庄的每一个步骤之中,其进出股票时都会伴随着换手率的相应放大,在建仓、洗盘、拉升和出货的四个步骤中,建仓阶段和出货阶段的换手率一般是非常高的,这与庄家大量买卖股票是分不开的。建仓阶段筹码会大量地向着庄家转移,而出货阶段筹码又会向散户转移,两次转移筹码时换手率一定是放大的。


  一般来说,股票的换手率在3%左右是正常的,太低的换手率证明个股不活跃,参与买卖的人很少,如大盘银行股的换手率是非常低的,一般郜不会超过1%的水平。而3%—10%以内的换手率就说明股票的活跃程度比较高,很可能有庄家在其中活动。10%以上的换手率在庄家建仓和出货时经常出现,但是个股的换手率一般都不会超过10%。


  除此以外,新股上市之初的换手率也是非常高的。通常新股上市的第一天,其换于率都会在20%以上,当然50%以上的换手率也是屡见不鲜的。出现高换于率的原因之一就是庄家在短时间内完成建仓。由于新股上市首日不设置涨跌停板,庄家可以使资金大量地进入市场中,而不必担心股价涨停后买不到筹码,错失建仓大好机会。


  计算公式


  换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%


  这一公式在实际运用当中并不是很准确,所以国内国外都使用其变形公式,在国内为了更好的反应证券市场上的流通性,将发行总股数换成了流通股本,社会公众在交易所买到的股票是属于在二级市场上流通的社会公众股,而法人股和国家股是不可以在二级市场上交易的。所以在我国的公式就变为:


  换手率=成交量/流通股本×100%


  在国外通常是按照某一时间点的总市值来计算的,也就是


  换手率=成交量/总市值×100%


  换手率的高低往往意味着这样几种情况:


  (1)股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活跃,人们购买该只股票的意愿越高,属于热门股;反之,股票的换手率越低,则表明该只股票少人关注,属于冷门股。


  (2)换手率高一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。然而值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。


  (3)将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升,成交量放大,可能意味着有投资者在大量买进,股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会下跌。


  挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块,判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高,意味着近期有大量的资金进入该股,流通性良好,股性趋于活跃。由于我国股票市场属于新兴市场,除了部分流通盘非常大的国企股外(例如工商银行中国银行等流通盘超过千亿的大盘股,但每天的成交量仅在1至2亿股左右,换手率就很低)大部分中小盘个股往往具有较高的换手率,一般大多股票每日换手率在1%——25%(不包括初上市的股票)。市场上一般对中小盘个股的换手率划分为不同区间(只是一个大概的分类,个股会各不相同):


晨报早评.jpg


  要点:(1)高换手率股价在上涨,说明主力积极拉升做高动机。(2)高换手率股价不涨,说明借机出货。(3) 股价在底部,低换手率。但股价大幅上涨,说明主力控盘较高。


  但是,上面的换手率分界只是市场分析人士的一些看法,比较笼统。实际上,由于流动盘的不同,每只个股的换手率活跃程度的划分是各不相同的。

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