机构看好下周的热点板块!(名单)

2016-02-26 15:02:48 | 本文来源:中国证券网

  机械设备行业-波士顿动力公司最新产品点评:大块头也有大智慧

  类别:行业 研究机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:杨绍辉,闵琳佳 日期:2016-02-26

 

  【热点新闻】

  波士顿动力公司(Boston Dynamics)于2016 年2 月24 日发布了人形机器人Atlas(阿特拉斯)的测试视频,引发轰动。该视频展示了新一代Atlas 的主要结构:双手、双腿、躯干和头部组成,整体与人类似,动力部分采用了多台电机驱动并背负巨大的电池组提供能源,能够在复杂路况中自主行走、能够打开不同的门,最大的亮点是平衡能力和定位、识别能力:其在雪地中打滑失去平衡后的快速平衡校正,跌倒后自主调整、复位站立,搬运货物过程的准确定位以及货物位置发生变动后的快速自动识别。

  【美中不足】

  噪声依旧不小,对于军用领域的应用仍存风险。尽管选用电机和液压动力单元后,Atlas 的噪声较“大狗”Bigdog、Spot 均大为改善,但对于军事用途而言,电机仍有噪声输出,且电机和内燃机都有一定固有振动频率,敌方通过简单的设备便可侦测到相应的噪声,由此容易导致被伏击或打击目标“望风而逃”、提前撤退等不利情况。而大多数民用领域,该噪声影响不大。

  【投资建议】

  随着技术的普及,服务机器人直接服务于人将是可以预见的未来,重点关注医疗服务机器人,推荐关注:从事机器人外骨骼研究的楚天科技(300358.CH/人民币30.64, 买入)、参股20%的微创腹腔镜手术机器人公司思哲睿的博实股份(002698.CH/人民币21.51, 谨慎买入)、及骨科手术机器人供应商天智航(834360.CH /人民币50.00, 未有评级).

  维生素供给侧改革之三:维生素篇,环保趋紧,维生素向上周期前景可观

  类别:行业 研究机构:西南证券股份有限公司 研究员:商艾华,李晓迪 日期:2016-02-26

  投资要点

  维生素行业呈现寡头垄断格局,周期性显著。维生素是人和动物为维持正常的生理功能而必须从食物中获得的一类微量有机物质,其在饲料中的应用比例最大,超过70%,且仅占饲料成本的1%-2%,下游对价格变化敏感度较低。由于细分品种总需求量不大,环保设施投入较高以及维生素行业存在一定的技术壁垒,维生素子行业中基本都呈现出寡头垄断的态势,其价格也表现为低价-高价-低价的周期性变化趋势,由于维生素在价格上涨周期中的提价幅度较大,往往超过100%,有时甚至会超过300%,因此维生素价格上涨会为生产厂商带来巨大的利润提升,并极大带动二级市场情绪。

  行业经历环保变革元年,未来格局或显著改变。随着国家环保政策的不断出台以及对于污染企业的治理力度加强,我国的维生素产业面临再一次的整合和转型。新《环保法》的正式实施以及《水污染防治行动计划》(简称“水十条”)的提出广泛影响维生素行业未来的发展,未来维生素行业可能出现产业西移,旧方法给新技术让位,环保投入大幅提升等发展趋势。2015 年维生素环保事件集中爆发,一批维生素企业被勒令停产整改。天新药业由于违规进行三废排放,造成其大量产能无法正常生产;广济药业的武穴生产线被勒令停产并提交整改方案,使得其装置迟迟无法恢复生产。集中爆发的环保事件以及日趋严格的环保监管,有望进一步改善维生素行业的供需格局,长期利好各子行业龙头企业。

  维生素价格向上周期,未来前景可观。VA:全球最大的VA 生产商帝斯曼于2015年12 月1 日起进行停产检修,复产时间预计在今年2 月份,国际寡头的停产导致了维生素A 的供应短缺。受环保政策影响,国内企业面临压力,产能得不到完全释放,VA 价格上涨的态势有望延续。我们认为向上游延伸产业链,中间体实现进口替代,提高公司利润水平将是维生素A 行业未来长期的发展方向,建议关注新和成(002001)、金达威(002626)和安迪苏(600299);VB5:中小企业因环保和成本因素在之前的低价周期中大多已停产,国内垄断格局稳固,且海外企业整体竞争力较弱,国内厂商具有定价权。加之环保要求的提高使得产能受限,以及寡头官司落地之后鑫富话语权提升,本次上涨逻辑较以往更为牢靠,环保问题短时间内无法解决,我们认为未来维生素B5 有望维持较长时间的高价行情,建议关注亿帆鑫富(002019);VB1、VB2:两者价格上涨均是以寡头产能受环保事件影响而受限开始的。由于受影响的均是行业龙头,市场份额和影响力较大,产能在较长的一段时间内将会较为紧张,有效支撑价格的快速上涨,建议关注兄弟科技(002562);VD3、VK3、VB3:三者均存在较为严重的产能过剩问题,这成为了阻碍其价格上涨的最主要因素。但我们认为面临环保事件的压力,VD3、VB3、VK3 未来价格在特定时间的驱使下仍存在向上突破的可能。VD3 目前产能较为集中,建议关注花园生物(300401),其在竞争中占据主导地位,可能会出现寡头主导的上涨行情。

  风险提示:环保措施推进不及预期的风险;新增产能导致产能过剩加剧的风险,原材料价格波动的风险。

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