北上资金精准抄底 养老目标基金或点亮A股牛市之光

2018-08-08 7:55:13 | 万隆证券网·运营部整理


    险资最新操作路径露端倪 现身27股喜欢抱团取暖


    来源:财富动力网 作者:投资快报 记者 张厚培


    随着半年报陆续披露,险资的投资路径也浮出水面。据统计,已披露半年报的公司中,27家上市公司前十大流通股东中出现了险资的身影。从行业来看,保险公司偏爱化工及医药生物股,并喜欢抱团取暖。


    险资现身27股


    随着上市公司半年报的陆续披露,保险公司在二季度的投资路径正逐渐浮出水面。据同花顺iFinD数据统计,截止8月7日,在已披露2018年半年报的270家上市公司中,有27家公司的前十大流通股股东中出现了险资的身影。其中,二季度险资新进7股、增持8股。


    新进个股分别是亚翔集成(603929)、万盛股份(603010)、万华化学(600309)、苏交科(300284)、钢研高纳(300034)、北陆药业(300016)、金圆股份(000546)。新进股数量分别有80.00万股、299.59万股、 1255.82万股、1238.65万股、360.48万股、390.00万股和870.28万股。


    从新进市值来看,万华化学是截止目前获险资新进市值最大的一家公司。数据显示,中国太平洋人寿保险股份有限公司旗下产品二季度新进万华化学1255.82万股最高,按公司8月7日的收盘价48.60元算,市值高达6.10亿元。苏交科中国人民人寿保险股份有限公司旗下产品新进1238.65万股市值1.43亿元,次之。中国人寿保险股份有限公司旗下产品新进金圆股份目前市值1.17亿元,排第三。


    从增持的股票来看,被增持最多的是东方财富(300059),天安人寿保险股份有限公司旗下产品增持1045.63万股,目前持股为6273.81万股,最新市值为8.18亿元。而百隆东方(601339)、久联发展(002037)也在二季度获增持超过100万股。此外,健友股份(603707)、涪陵电力(600452)、德赛电池(000049)、杰瑞股份(002353)也在二季度被增持。


    有增就有减!飞科电器(603868)、信维通信(300136)和海利得(002206)在二季度被险资减持。其中,信维通信遭减持数量及市值最大。数据显示,中国平安人寿保险股份有限公司旗下产品在二季度减持信维通信18.04万股,市值约568.44万元。而海利得虽然遭中国人民人寿保险股份有限公司旗下产品减持85.25万股,但获中意人寿保险有限公司旗下产品增持了79.62万股,两者合计之后,其遭减持不过5.63万股。


    在持股数量上,截至目前,险资持有东方财富、承德露露(000848)、海利得(002206)分别以6273.81万股、4990.67万股和4620.68万股暂时跻身前三位。此外,险资持有中顺洁柔(002511)、古越龙山(600059)、精达股份(600577)、中钢国际(000928)、西山煤电(000983)、恒力股份(600346)、信维通信(300136)、杰瑞股份(002353)以及上述提到过的万华化学和苏交科这10只个股也在1000万股以上。


    持股市值方面,险资持有的东方财富市值最高(8.18亿元),万华化学次之(6.10亿元);阳光财产保险股份有限公司旗下产品持有的承德露露排第三。此外,险资持有中顺洁柔、信维通信、恒力股份、海利得、古越龙山、苏交科、金圆股份、涪陵电力、杰瑞股份(002353)和西山煤电(000983)市值也逾1亿元。


    而在持股占流通股比例上,险资持有承德露露、海利得、健友股份、中顺洁柔、涪陵电力、久联发展、古越龙山、中钢国际和苏交科这9家公司股份,占公司流通股比例的2%以上。其中,阳光财产保险股份有限公司旗下产品持有承德露露股份占公司流通股比例的5.10%,最大。


    偏爱化工等行业个股


    按所属申万行业(一级)来看,险资重仓持有的27家公司中,化工行业公司有5家、医药生物行业公司有3家,建筑装饰行业公司公司也有3家,而食品饮料、机械设备、电子三行业则分别有2家公司。


    对于险资偏爱的化工股,有分析认为从2003年以来的化工板块市盈率走势图来看,目前化工板块的市盈率处于历史相对低位,是吸引险资驻守的主要原因。另据中信证券近期发布的研究报告,今年以来,发布回购预案数量最多的行业为基础化工。


    国信证券认为,行业格局在供给端收缩趋势不改的情况下,行业供需格局日趋平衡。目前化工行业固定资产投资完成额同比仍处于7年来的历史底部,除化纤板块的投资增速有明显复苏迹象外,化学原料及制品、橡胶和塑料制品板块的投资增速复苏迹象不明显。在供给侧改革和环保督察政策执行力度不放松的惯性下,行业供给目前没有明显增长。在下游需求仍有明显支撑的局面下,化工行业PPI 预计将持续处于高位,这也使得行业龙头的盈利能力得到保障。


    开源证券表示,长期来看化工行业投资增速虽然处于下行空间,而且新增产能供给有限,加上2018年开始环保费改为环保税、排污许可证等政策落实将大大加强政府对环保的执法刚度,国内环保高压常态化,供给侧有望持续收缩。在环保趋严的背景下,将加速落后的中小产能退出,部分子行业“劣币驱逐良币”现象得到改善,随着行业集中度提升,龙头企业市场份额不断扩大,行业产能结构得到较大调整,长期看好具备规模优势的龙头企业。


    对于医药生物行业,分析指出,虽然疫苗案等黑天鹅事件引发了市场对于医药板块的担心,但除了与事件相关的个股外其他标的基本面实际并未发生变化。随着经济的发展和人民生活水平的提高,对生物医药产品的需求日益增加,生物医药行业具有确定的成长性。此外,回顾美股和A股,医药生物板块皆为长牛板块,牛股辈出。证券分析师表示,2017年开启行业政策大年,每一波政策都会催生新的投资机会,好政策逐步落地,带来新的机会。


    “对于医药股来说,其也兼具了消费与科技的特征。消费特征主要是因为不可取代,具有刚性。尤其是我国医疗保险覆盖范围的拓展、居民收入提升后对健康要求的提升,使得医药行业的需求持续提振;科技特征,主要是体现在医药是需要创新的,不仅仅是新病种的出现需要新药品,而且还在于新药品更具有疗效,因此创新药往往具有强大的盈利能力和成长能力。”一保险机构投资经理指出,此外,我国老龄化趋势提速,必定会增强医药生物行业的成长空间。


    喜欢抱团取暖


    目前,险资重仓持的27只个股中,健友股份、涪陵电力、钢研高纳、海利得和中钢国际5家公司被至少2家保险公司旗下产品重仓持有,占比18.51%,由此来看,险资也喜欢喜欢抱团取暖。


    其中,健友股份和钢研高纳均是获中国人寿保险股份有限公司和中国人寿保险(集团)公司两公司旗下产品重仓持有;涪陵电力被中国人民人寿保险股份有限公司和中华联合财产保险股份有限公司两公司旗下产品持有;海利得被中意人寿保险有限公司和中国人民人寿保险股份有限公司旗下产品持有;中钢国际获中国人民人寿保险股份有限公司和农银人寿保险股份有限公司旗下产品驻守。


    年初,保监会发布修订后的《保险资金运用管理办法》,不仅加强了对险资运用的规范管理,将资产证券化产品、创业投资基金新增纳入了险资的投资范围,还适当降低了证券投资基金管理人标准。被业内人士认为是为长线资金入市和服务实体经济发展提供政策支持和制度保障。


    分析人士指出,保险资金持续进入股市是大趋势,在成熟市场里面,险资变成长期资金在来源里是非常重要的组成部分。由于资金天生就非常庞大,它必然要找一个容量大、稳健、流动性好的场所来进行匹配,股票市场就是一个比较理想的匹配场所。


    对于市场,多位险企人士称,展望三季度,中国经济仍在稳定环境下运行。随着结构性去杠杆的持续,未来经济增长方式将出现明显变化,依靠粗放式增长的行业与公司将面临较大压力。同时,伴随上半年市场的回调,整体估值已到较低位置。


    “我们对中长期市场相对积极,寻找在新的增长阶段,会受益于精细化发展的行业龙头,这种机会较难出现行业性大机会,更多地出现在行业内部。相对而言,自下而上优选企业更为有效。”某保险公司投资经理说。


    新华资管相关人士表示,中期来看,继续围绕消费升级且业绩确定性强的大消费板块、产业升级背景下的科技创新板块进行配置。经济增速下行背景下,消费升级且具备业绩确定性的大消费板块是底仓配置的较好品种。


    国寿资管人士认为,理财新规征求意见稿边际放松有利于修正权益市场的悲观预期,但反转仍需多因素配合。需关注外部贸易风险,内部财税等政策协调仍待进一步加强,市场参与者行为需要进一步观察,不宜对反弹空间高估。行业方面,前期受去杠杆政策压制的“金融链”“基建链”迎来估值修复,市场风险偏好提高下成长板块或有更好的弹性。

大盘资金流向(实时)
主力资金净流,其中超级机构 净流入大盘资金如此走向, 你手中股后市如何?
马上咨询分析师,你手中股有无异动,该持有还是卖出?
最近咨询:

郑重声明:以上发布的信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。仅供参考,万隆证券网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。如有侵权,请联系我们第一时间告知删除。相关信息并未经过本网站证实,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。万隆证券网一直维护证券市场舆论环境的稳定,坚决反对各种混淆视听的消息,虚假信息的传播,经发现将给予删帖并举报至相关部门。


万隆微信


您还没有填写“登录名”

请填写“密码”

忘记密码?

您还没有填写“用户名”

请填写“密码”

请再次“确认密码”

请填写“手机号码”

获取验证码

请填写“验证码”