管理层的"监管辣招"远不止于此 A股迎来重磅信号!

2016-12-14 7:05:48 | 万隆证券网·运营部整理
    重磅!监管拟出辣招降险资入市比例
 
    险资举牌遭遇全面监管。
 
    12月13日,中国保监会召开专题会议。保监会主席项俊波指出,险资股权投资应以财务投资为主。而举牌中频现的“万能险”业务,未来将受到经营门槛、业务资格、产品期限最低标准等一系列的刚性约束。
 
    据腾讯财经报道,此次会议项俊波措辞严厉,表示下一步将实行险资举牌备案制,而对于股权收购行为,监管将更严厉,禁止使用杠杆资金。项俊波还警示某些保险公司:“约谈十次不如停业一次,不行还可以吊销牌照。”
 
    在本次的会议上,项俊波主要讲了以下几个观点:
 
    1、险资一定要做长期资金提供者,而不是短期资金炒作者。保险业助推中国制造,就是要做善意的财务投资者,不做敌意的收购控制者。
 
    2、绝不能让保险机构成为资本市场的“泥石流”。加强现场检查,特别是对个别保险机构在股票市场“快进快出”的投机行为,采取针对性措施切实加以规范。
 
    3、推动万能险规范有序发展,研究制定一系列刚性约束。其中包括加强制度约束,强化比例控制,降低负债成本,严格压力测试。
 
    4、严格防止“动机目的不纯”的投资者投资保险业。一要严格保险机构股东准入标准;二要强化股东穿透监管;三要强化股权结构监管;四要加强资本金真实性检查。
 
    重磅消息远不止于此。昨日,保监会副主席陈文辉在接受央视财经记者专访时表示,去年救市期间,保监会对比例有了一定程度的放开,现在希望回到原来的比例。业内分析称,这意味着保监会有可能近期将会将去年救市期间上调至40%的权益类投资比例,回调至30%。
 
    险资不能成为金融风险的制造者
 
    今年以来,险资举牌频繁,且牵涉到与上市公司股东的权利争夺。此次会议上,对此已明确态度。项俊波指出,要坚持保险业姓保,始终站在战略和全局高度,正确把握保险业的定位和发展方向。
 
    保险业姓保

 
    险资三大投资原则
 
    针对险资下一步的投资问题。项俊波指出,把握好三个原则,即“投资标的应当以固定收益类产品为主、股权等非固定收益类产品为辅;股权投资应当以财务投资为主、战略投资为辅;少量的战略投资应当以参股为主。”
 
    多位参会人士称,此次会议项俊波措辞严厉,表示下一步将实行险资举牌备案制,而对于股权收购行为,监管将更严厉,禁止使用杠杆资金。项俊波还警示某些保险公司:“约谈十次不如停业一次,不行还可以吊销牌照。”
 
    对于目前的行业现状,项俊波透露,明年初,保监会将组织一场针对全行业的检查。更多的监管措施还在路上。
 
    昨日,保监会副主席陈文辉在接受央视财经记者专访时表示,险资投资要服务于保险主业。保险公司频繁“举牌”,保监会会进行干预。对于险资举牌非保险主业公司除了需要自有资金外,还将需要审批,保监会不赞成以控制为目的举牌行为。
 
    根据第一财经报道,武汉科技大学教授董登新称,保监会意思很明确,表明了监管对险资的治理决心。监管高层上述讲话,至少具有三层含义:第一,险资的主业必须回归保险;第二,财务投资也不是短期炒作,而要长期投资;第三,险资不要抢夺上市公司控制权。

 
    三大原则
 
    万能险将受四大约束
 
    本轮险资举牌中,万能险被频繁使用。早前保监会已停止前海人寿开展万能险新业务。
 
    同时为规范万能险业务发展,落实“保险姓保”的政策理念,保监会此前还密集出台了《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》、《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》和《关于强化人身保险产品监管工作的通知》等多项规定,对万能险的规模、经营管理等进行了限制和规范。
 
    本次会议上,万能险的业务发展得到了进一步的明确。

 
    四大约束
 
    这也就意味着,此前作为险资举牌“利器”的万能险业务,将受到经营门槛、业务资格、产品期限最低标准等一系列的刚性约束。
 
    董登新接受第一财经采访认为,经济下行时期,险资通过万能险、分红险等具有短期理财性质的资金,过度加杠杆,将形成很大潜在风险。另一方面,险资是长期资金,应遵循长期投资和责任投资的原则,但万能险等属于短债长投,实际期限只有一年左右,如何进行长期投资?
 
    该人士认为,监管这次没有说出来的,就是要去杠杆。这个工作本来该早点做,但现在亡羊补率,为时未晚。
 
    险资面临四重监管
 
    此前已有消息称,针对市场上举牌频繁的险资,保监会已分别入驻排查多家险资机构,并下发了相应的整改通知。
 
    本次会议上,项俊波也表示行业在快速发展中也出现了一些新的情况,暴露出一些新的问题,“部分保险公司资金运用方面资产负债不匹配,集中举牌、跨领域跨境并购,投资激进,少数公司虚假出资和虚假增资追求快速扩张,一些公司股东结构治理结构亟待优化。”并提出要从四方面加强监管。

 
    四大监管措施
 
    这也就意味着,不止是险资投资问题,针对险资的日常管理运营,下一步监管也有进一步加强的趋势。此外项俊波还明确表示要强化管控问责,大力提高保险公司违法违规的成本,坚持执行双罚制,对个别影响恶劣、屡犯不改的机构,必要时采取顶格处罚;加强对高级管理人员的处罚,推进实施高管人员任职资格取消或市场禁入措施,为制度装上牙齿,以问责推进监管制度的落实。并提及要强化司法移送,监管部门在检查中发现的问题线索,凡是涉及违法犯罪的,坚决移送司法机关处理。
 
    保监会将降低保险资金入市比例
 
    陈文辉在接受央视采访时称,关于险资举牌,保监会正进行完善监管的制度,制度近期也很快能够出台。此外,保监会将降低保险资金入市比例。
 
    陈文辉表示,现行的监管规则中,对保险资金进入股市的比例是有一定限制的,去年救市期间,保监会对比例有了一定程度的放开,现在希望回到原来的比例。2015年7月保监会曾在救市背景下发布《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》,指出符合一定条件的保险公司投资单一蓝筹股票的余额占上季度末总资产的监管比例上限由5%调整为10%;投资权益类资产的余额占上季度末总资产比例达到30%的,可进一步增持蓝筹股票,增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%.陈文辉上述表态意味着保监会有可能近期将会将去年救市期间上调至40%的权益类投资比例,回调至30%.而保险资管协会数据显示,目前险资境内权益投资占比约为14%,只使用了上限比例约三分之一。
 
    保监会将与证监会等加强协调监管,防止监管套利
 
    据报道,项俊波在讲话中表示保监会下一步将加强与其他监管机构的协调监管。
 
    多位参加会议的人士对媒体透露,项俊波称要加强与与央行、银监会、证监会这些部门的协作,从而在规范和约束保险公司行为、险资资管产品等方面,形成监管合力,防止监管套利,切实防范技术性风险。项俊波此番讲话的大背景,是多家中小型激进险企,在资本市场中纵横捭阖,所涉范围涵盖了央行、银监会、证监会和保监会各自的监管领域。此外,近两年时间以来,股市、互联网金融等领域,不断暴露风险和监管困境,分业监管的模式和混业经营的趋势,不断产生矛盾,市场不断呼吁,改革当前的金融监管体制。随着混业经营对监管的倒逼,当下的金融监管体制,或有新的形式值得探讨。(凤凰网)
 
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