严打老鼠仓风暴骤起 证据多由新大数据技术查出

2014-05-09 7:30:09 | 本文来源:和讯网 苏东
  通过跟踪1999年8月9日至2000年4月28日期间,国内10家基金公司管理的22只证券投资基金在上海证券市场上大宗股票交易的记录,得出基金有大量违规、违法操作的结论,从而引发市场大地震。
 
  如今,距离《基金黑幕》发表已过去整整14个年头。新基金之路也从1998年开始,走过了16个春秋。
 
  《基金黑幕》之后,监管当局对基金进行了连续多年的治理,在某一段时间,基金的价值投资和规范运行理念蔚然成风,对市场起到了极大的安慰和鼓励作用。
 
  但本月6日,上海证监局通报了原汇丰晋信基金经理钟小婧的奇葩老鼠仓一事,再度让人对基金业的黑色地带,特别是遍布的老鼠仓现象有了更多认识。事实上,基金业内已经连续出事了。三月份,去年半程冠军基金经理中邮基金的厉建超被查,易方达基金陈志民辞职失联被疑涉事,而后原海富通基金公司基金经理黄春雨、原上投摩根基金公司基金经理欧宝林相继被立案调查。近期市场又传华夏罗泽萍涉老鼠仓,海富通另有四名已离职基金经理接受调查。
 
  可以说,基金圈目前已经是风声鹤唳。一大批资产管理行业的投研人员面临调查,普遍涉及“老鼠仓”行为。
 
  这都让人怀疑,此前的大力监管起到足够作用了吗?
 
  不过,一个令人欣慰的事情是,如今在清查老鼠仓的行动中,并不是无的放矢。而新技术的运用起到了很大的作用。与以往老鼠仓的曝光不同,此次一众投研人员被查的线索多来自交易所的“大数据系统”。而在此前,金融行业的老鼠仓事件基本都来源于举报和监管层的现场检查。比如杨奕案的爆出是由于情人反目;而中邮基金原冠军基金经理厉建超则是因为同行的举报。
 
  据悉,沪深两大交易所对“老鼠仓”等交易行为建立了专项核查和定期报告制度,目前交易所已建立实时监控机制、专项核查机制、联动监控机制、智能化监控机制四位一体的监控体系。
 
  比如此前的博时马乐老鼠仓案,即是由监管系统挖出。当时深圳交易所在监控时发现,有异常账户重仓的小盘股和马乐掌舵的博时精选高度重合。进一步追查发现,马乐通过操作自己控制的三个股票账户,先于或同期与其管理的博时精选基金买入相同股票76只,成交金额人民币10亿余元,获利近2000万元。
 
  监管层利用大数据调查老鼠仓,主要是通过模型在海量的交易数据中,调查违规行为。账户有联动性,很快就会被发现,往往操作越频繁越易露馅。
 
  对此,深交所总经理宋丽萍曾在今年的“两会”期间有过介绍,她透露,深交所有一个几十人的监控室,通过200多个指标进行分析,倘若股价偏离了大盘走势,会立即核查该上市公司是否有特殊的信息公布。如果有投资者在公司还未发布“高送转”、重组等利好消息之前,首次买入相关股票,随后该股出现异动,则深交所会立即监控到此行为并上报证监会。
 
  屡禁不止的“老鼠仓”,已经严重影响到相关公司乃至整个行业的信誉。以迄今最大的基金“老鼠仓”博时原基金经理马乐案为例,博时基金遭到市场以脚投票。年报、季报数据显示,去年,博时基金资产规模从2012年的1315.46亿元缩水273.04亿元至1042.42亿元,排名从2012年的第5名下滑到去年底的第9名,而今年一季度末,博时基金虽然仍排第九名,但管理的资产规模再降,跌至1005.27亿元,随时有跌出前十名的可能。
 
  事实上,几年以来股票型基金业绩普遍出现了下滑。根据基金业2014年一季报,偏股基金多数下调仓位,数显示,可比的380余只偏股型基金亏损423亿元,其中净值出现下跌的比例达76%.因此,市场正在逐渐失去对股票型基金的信任。
 
  随着越来越多“老鼠仓”的曝光,涉及的基金产品越来越广,基民损失该如何界定?谁来补偿?据了解,迄今为止,因“老鼠仓”蒙受损失的基民索赔,尚无成功维权案例。
 
  相关人士指出,应当尽快设立“老鼠仓”民事赔偿诉讼机制,为权益受损的投资者挽回损失。
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